Khuyến nghị đầu tư ngày 6/7/2022: CKG, LPB, VCG, HAG

Cổ phiếu CKG - CHỜ MUA: Triển vọng kinh doanh của CKG đến từ việc ghi nhận và tiếp tục bàn giao dự án KDC Nam An Hòa và KLB Tây Bắc. Theo kế hoạch, các dự án Riverside Villas (5,8ha) và Bà Kèo (4,3ha) sẽ được khởi động trong năm 2022. Dự kiến Công ty sẽ phát hành 13,4 triệu cổ phiếu sau đợt phát hành không thành công trong năm 2021, theo đó nâng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng. Định giá ở mức tương đối hấp dẫn với P/E 7.x so với ngành ở mức 18.x.

Cổ phiếu LPB - CHỜ MUA: Ngân hàng đã chào bán thành công 265 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để bổ sung nguồn vốn kinh doanh. LPB ghi nhận 1.795 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý 1 năm 2022, tăng trưởng 61% so với cùng kỳ và hoàn thành 37% kế hoạch năm. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá tương đối hấp dẫn với P/B 1.0x so với P/B ngành 1.3x.

Cổ phiếu VCG - CHỜ MUA: Chính sách đẩy mạnh đầu tư công của Chính phủ dự kiến góp phần thúc đẩy hoạt động xây lắp của VCG trong giai đoạn tới với tổng giá trị hợp đồng xây lắp ~18.000 tỷ đồng, trong đó có nhiều dự án trọng điểm quốc gia. Tiềm năng trong dài hạn đến từ dự án Cát Bà Amatina (quy mô 172 ha, tổng mức đầu tư ~11.000 tỷ đồng), một trong những dự án quan trọng đối với hoạt động kinh doanh của Tập đoàn Vinaconex trong giai đoạn 2022-2025.

Cổ phiếu HAG - CHỜ BÁN: Kết thúc 5T/2022, doanh thu thuần và LNST lần lượt là 1.475 tỷ đồng (đạt 31% kế hoạch) và 431 tỷ đồng (đạt 38% kế hoạch). Nhờ quỹ đất rộng, HAG đang có những lợi thế để phát triển vùng trồng chuối và nuôi lợn. Tuy nhiên, để đạt được mục tiêu 5.000 cửa hàng nhượng quyền bán thịt lợn thương hiệu BAPI, HAG cần ít nhất 2 năm để triển khai cũng như chứng minh hiệu quả kinh doanh của mảng mới này.

Trước đó, TCBS cũng đã đưa ra khuyến nghị đầu tư cho loạt cổ phiếu trong phiên 4/7. Cụ thể:

Cổ phiếu CII - CHỜ MUA: LNST 6T/2022 ước đạt 700 tỷ đồng. Triển vọng trong năm 2022 đến từ: (1) Dự án cao tốc Trung Lương - Mỹ Thuận của CII bắt đầu đưa vào thu phí từ 1/8/2022; (2) Khối căn hộ của dự án 152 Điện Biên Phủ được dự kiến hoàn thiện vào Q4/2022; (3) Việc đưa vào thu phí dự án BOT Xa lộ Hà Nội trong năm 2021, khai thác Khối văn phòng dự án 152 Điện Biên Phủ và thoái vốn công ty con đã góp phần quan trọng trong việc tạo nguồn tiền để CII thanh toán các khoản nợ.

Cổ phiếu DDG - CHỜ MUA: Công ty đạt tăng trưởng lợi nhuận tốt trong năm 2021 với lợi nhuận sau thuế công ty đạt 41 tỷ đồng (+174% yoy). Trong đại hội cổ đông năm 2022, công ty đã thông qua kế hoạch kinh doanh với mức tăng trưởng cao với doanh thu 880 tỷ đồng (+17% yoy), lợi nhuận sau thuế 70,4 tỷ đồng (+72% yoy). Quý 3 tới đây, công ty sẽ tiếp tục phát hành 2,8 triệu cổ phiếu ESOP cho người lao động, sau đó sẽ tiếp tục thực hiện chia cổ tức cổ phiếu tỷ lệ 18% để tăng vốn điều lệ công ty.

Cổ phiếu DPM - CHỜ MUA: Mặc dù giảm trong thời gian gần đây nhưng giá phân bón hiện vẫn neo ở mức cao. Nhờ đó, KQKD năm 2022 của DPM dự kiến vẫn tăng trưởng mạnh. Công ty có tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 35%), nợ vay thấp (D/E~0,1). Ngoài ra, Công ty dự kiến chia cổ tức bằng tiền mặt năm 2021 lên tới 5.000 đồng/cp.

Cổ phiếu VIC - CHỜ MUA: HĐQT Công ty đã thông qua phương án chuyển nhượng toàn bộ cổ phần trong One Mount Group. Ở mảng sản xuất, Vinfast có thể bắt đầu xây dựng nhà máy sản xuất ở Mỹ vào tháng 9 năm nay, công ty cũng đặt tham vọng giao 1 triệu ô tô điện toàn cầu trong vòng 5 năm tới. Ở mảng bất động sản, Vinhomes sẽ mở bán thêm các đại dự án khác bên cạnh Vinhomes The Empire vào các quý cuối năm.

Cổ phiếu FCN - CHỜ BÁN: Triển vọng dài hạn khả quan với việc lũy kế 5 tháng đầu năm, công ty ghi nhận tổng giá trị hợp đồng ký mới khoảng 2.700 tỷ đồng. Trong ngắn hạn, giá nguyên vật liệu liên tục gia tăng có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của công ty. Định giá hiện tại đã ở mức cao với P/E ~23,1x, nhà đầu tư có thể cân nhắc vùng giá hợp lý để hạ tỷ trọng.

Cổ phiếu HT1 - CHỜ BÁN: Mặc dù đã tăng giá bán xi măng trong thời gian gần đây để bù đắp sự tăng giá chi phí nguyên vật liệu đầu vào, hoạt động kinh doanh của Công ty vẫn có thể gặp khó khăn do tiến độ giải ngân đầu tư công không như kế hoạch tại một số dự án. Định giá cổ phiếu ở mức cao với chỉ số P/E là 18,6x.