Khuyến nghị đầu tư ngày 21/7/2022: FPT, MBS, D2D, DRI

Cổ phiếu FPT - CHỜ MUA: Cập nhật kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm, doanh thu đạt 19.826 tỷ đ (+22% YoY), lợi nhuận trước thuế đạt 3.637 tỷ đ (+24% YoY) với động lực chính đến từ mảng công nghệ chuyển đổi số. Thị trường chung đang ở vùng rủi ro, nhà đầu tư nên tận dụng những nhịp điều chỉnh mạnh để tích lũy dần một cổ phiếu đầu ngành như FPT.

Cổ phiếu MBS - CHỜ MUA: Q2/2022 MBS đạt doanh thu 513 tỷ đồng (-20% YoY) và lợi nhuận sau thuế 120 tỷ đồng (-9% YoY) chủ yếu do giảm lợi nhuận từ tự doanh và môi giới. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế 6 tháng vẫn đạt 321 tỷ đồng (+38% YoY). Các chỉ số định giá cũng đã giảm về mức hợp lý hơn với P/E 7,8x và P/B 1,5x. Ngoài ra, từ 29/08/2022, hoạt động của các công ty chứng khoán dự kiến sẽ được hưởng lợi từ việc áp dụng giao dịch T+2. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi diễn biến giá cổ phiếu để chờ thời điểm giải ngân thích hợp.

Hình minh họa

Cổ phiếu D2D - CHỜ BÁN: Lũy kế 6T/2022, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 38 tỷ đồng (-80% YoY) và 7 tỷ đồng (-93% YoY). Động lực tăng trưởng không còn nhiều trong bối cảnh công ty không có các dự án gối đầu đáng kể.

Cổ phiếu DRI - CHỜ BÁN: Kết quả 6T/2022, doanh thu đạt 247 tỷ đồng (+2% YoY), tuy nhiên LNST chỉ đạt 25 tỷ đồng (-49% YoY) chủ yếu do ảnh hưởng của việc lỗ chênh lệch tỷ giá. Việc này dự kiến tiếp diễn trong Quý 3/2022 trong bối cảnh toàn cầu đồng USD vẫn đang mạnh lên trong khi tỷ giá VND/USD duy trì chính sách ổn định. Việc công ty mẹ DRG hủy chào bán đấu giá 23,4 triệu cổ phiếu DRI do không có nhà đầu tư đăng ký tham gia cũng đang ảnh hưởng tiêu cực đến diễn biến giá cổ phiếu của Công ty.

Trước đó, trong phiên giao dịch ngày 20/7, TCBS cũng đã đưa ra khuyến nghị đầu tư cho loạt cổ phiếu. Cụ thể:

Cổ phiếu CRE - CHỜ MUA: Công ty sẽ chốt quyền phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 1:1 và phát hành cổ phiếu trả cổ tức tỷ lệ 30% vào ngày 16/8 tới đây. CRE ghi nhận lợi nhuận sau thuế 145 tỷ đồng trong quý 1 năm 2022, tăng trưởng 18% so với cùng kỳ năm 2021. Cổ phiếu đang được định giá ở mức P/E 10,8 x so với P/E ngành 23,8x.

Cổ phiếu MSR - CHỜ MUA: H.C.Starck, công ty con của MSR vừa qua đã ký thỏa thuận đầu tư ~45 triệu bảng Anh cho 15% cổ phần của Nyobolt Limited - một công ty chuyên cung cấp giải pháp pin li-on sạc nhanh. Thương vụ này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tầm nhìn của nhóm Công ty trở thành nhà cung ứng vật liệu công nghiệp công nghệ cao hàng đầu thông qua việc đẩy mạnh tính ứng dụng của Vonfram và qua đó duy trì triển vọng tăng trưởng tích cực trong trung-dài hạn của Công ty.

Cổ phiếu NT2 - CHỜ MUA: Công ty vừa công bố kết quả kinh doanh quý 2/2022 và lũy kế 6 tháng đầu năm với mức lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 365 tỷ đ (gấp 15 lần cùng kỳ) và 525 tỷ đ (gấp 3,8 lần cùng kỳ). Nguyên nhân chủ yếu đến từ 1) giá thị trường điện ở mức cao, công ty tăng cường phát điện và 2) nền lợi nhuận thấp trong nửa đầu 2021 do ảnh hưởng dịch Covid. Tuy nhiên, quý 3 là thời điểm bước vào mùa mưa, thủy điện sẽ được ưu tiên huy động, đồng thời giảm huy động tại những công ty nhiệt điện, kết quả kinh doanh của NT2 có thể bị ảnh hưởng.

Cổ phiếu PHR - CHỜ MUA: Kết quả kinh doanh Q2/2022 của Công ty mẹ giảm mạnh với doanh thu và LNST lần lượt đạt 238 tỷ đồng (-31,8% yoy) và 9 tỷ đồng (-75% yoy) do không có khoản thu nhập từ thanh lý cây cao su như cùng kỳ năm 2021. Tiềm năng tăng trưởng tốt trong trung dài hạn nhờ vào: 1) giá cao su tăng trưởng trở lại khi nền kinh tế Trung Quốc được kỳ vọng phục hồi nhờ các biện pháp kích thích kinh tế; và 2) diện tích canh tác cao su lớn, có thể chuyển đổi thành đất KCN.

Cổ phiếu VCI - CHỜ MUA: Dự kiến kết quả 6 tháng 2022 đạt khoảng 50% kế hoạch lợi nhuận trước thuế 1.900 tỷ đồng và tăng trưởng nhẹ so với cùng kỳ 2021. Các chỉ số định giá ở mức hợp lý hơn so với đầu năm với P/E 7,9x và P/B 1,8x. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi diễn biến giá cổ phiếu để chờ thời điểm giải ngân thích hợp.

Cổ phiếu DRC - CHỜ BÁN: Kết quả Quý 2/2022, doanh thu đạt 1.197 tỷ đồng (-7% YoY), LNST đạt 84 tỷ đồng (-21% YoY) do ảnh hưởng của tình hình chung kinh tế thế giới biến động, giá NVL đầu vào, chi phí xăng dầu tăng cao. Việc này dự kiến tiếp diễn trong Quý 3/2022 với kế hoạch doanh thu 1.235 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 86 tỷ đồng, dù cao gấp đôi so với cùng kỳ 2021 (bị ảnh hưởng nặng nề bởi giãn cách xã hội) nhưng lại giảm 17% so với Quý 2/2022 liền kề. Triển vọng tăng trưởng của Công ty đang bị ảnh hưởng tiêu cực trong ngắn hạn.