Nhận định chứng khoán ngày 28/7/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 27/07/2022. VN30F2208 (F2208) tăng 0,34%, đạt 1.223 điểm; VN30F2209 (F2209) tăng 0,21%, đạt 1.221,8 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,09%, đạt 1.218,7 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 0,25%, còn 1.216.5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.219,43 điểm.

Trong giao dịch ngày 27/07/2022, VN30F2208 hiện sắc đỏ ngay từ khi mở cửa và giao dịch lình xình dưới tham chiếu trong suốt phiên sáng. Sang đến buổi chiều, khối lượng mua xuất hiện nhiều hơn và tăng vọt trong phiên ATC kéo hợp đồng về với sắc xanh và giúp F2208 đóng cửa ở mức giá cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2208

 

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2208 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 3,57 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2208 và VN30-Index

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 5,93% và 5,22% so với phiên ngày 26/07/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2208 tăng 5,89% với 163.110 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2209 đạt 102 hợp đồng, tăng 7,37% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 27/07/2022 đạt 1.169 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

 

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/07/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

 

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 27/07/2022, VN30-Index hồi phục trở lại và hình thành mẫu hình nến Hammer thể hiện tâm lý nhà đầu tư đã lạc quan trở lại.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán nên rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn là vẫn còn.

Khối lượng giao dịch cần tăng trở lại trên mức trung bình 20 ngày để đà hồi phục được củng cố.

 

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/07/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 28/7:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2208 hồi phục mạnh về cuối phiên với chỉ báo Stochastic và MACD đang cho tín hiệu mua trở lại ở khung 30 phút. Như vậy, VN30F2208 có thể hướng lên vùng 1.226 - 1.229 điểm trong các phiên giao dịch tới. Đồng thời, xu hướng chính của VN30F2208 vẫn đang đi ngang trong biên độ 1.214 - 1.229 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức giảm. NĐT xem xét chiến lược Bán (Short) tại 1.226 - 1.229 điểm, dừng lỗ 1.230 điểm và chốt lời tại 1.220 - 1.222 điểm. Vị thế Mua (Long) xem xét ở nhịp điều chỉnh về vùng 1.218 điểm, hoặc 1.214 điểm.

 

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

Sau nhịp rung lắc giằng co đầu phiên, F1 dần hồi phục và mở rộng đà tăng điểm tích cực đến cuối phiên. Vùng hỗ trợ gần quanh 1.210 (+-5) điểm, đã cho phản ứng sớm và giúp cho chỉ số hình thành mẫu nến engulfing tích cực về cuối phiên.

Mặc dù diễn biến rung lắc sẽ càng trở nên rõ nét hơn trong quá trình đi lên, cơ hội mở rộng nhịp hồi phục và thử thách lại ngưỡng cản gần quanh 1.200 điểm của F1 đang có phần chiếm ưu thế. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Bán (Short) tại các ngưỡng kháng cự và mở Mua (Long) tại các vùng hỗ trợ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL hầu hết tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. FSC khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giao dịch ngắn hạn trong phiên.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.