Tập đoàn Đất Xanh: Dòng tiền kinh doanh âm, dùng phương tiện vận tải vay ngân hàng

Doanh thu và lợi nhuận giảm mạnh
Được thành lập từ năm 2003 bởi ông Lương Trí Thìn với tiền thân là Công ty TNHH dịch vụ và xây dựng địa ốc Đất Xanh. Sau gần 20 năm, Tập đoàn Đất Xanh hiện tại đã phát triển thành hệ sinh thái bất động sản với các lĩnh vực Phát triển bất động sản, Dịch vụ bất động sản, Xây dựng & vật liệu xây dựng, Công nghệ, Đầu tư.
Mới đây, Công ty Cổ phần Tập đoàn Đất Xanh (Mã chứng khoán: DXG) có báo cáo tài chính hợp nhất soát xét bán niên 2022. 

Tính đến ngày cuối tháng 6 năm nay, tổng tài sản của DXG ở mức 30.408 tỷ đồng, tăng 7,1 % so với hồi đầu năm. Tuy nhiên, khoản tăng chủ yếu đến từ các khoản phải thu ngắn hạn (11.828 tỷ đồng, chiếm 38,8% tổng tài sản) và hàng tồn kho (12.622 tỷ đồng, chiếm 41,5 % tổng tài sản). 
Nợ phải trả của DXG ở mức 16.102 tỷ tăng 1.230 tỷ đồng so với hồi đầu năm. Theo báo cáo tài chính, việc tăng nợ phải trả chủ yếu do các khoản vay nợ tài chính. Tính đến ngày 30.6, tổng vay nợ tài chính của DXG ở mức gần 6000 tỷ đồng.
Trong quý 2.2022, doanh thu thuần của DXG ở mức 3.342 tỷ đồng giảm gần 49% so với cùng kỳ năm trước. Bên cạnh đó, lợi nhuận của doanh nghiệp này ghi nhận đạt 670 tỷ đồng, giảm 43,7 % so với cùng kỳ năm trước. Cũng trong 6 tháng đầu năm, DXG phải bỏ ra 204 tỷ để trả lãi vay.
Dòng tiền kinh doanh âm, dùng phương tiện vận tải để vay ngân hàng
Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ, giữa năm 2022, dòng tiền kinh doanh của DXG âm 1.888 tỷ đồng trong khi vào thời điểm này năm trước chỉ âm 36 tỷ đồng.
Dòng tiền đầu tư của DXG cũng âm 106 tỷ trong khi cùng kỳ dương 664 tỷ đồng. Mặt khác, nhờ vào khoản tiền thu từ đi vay là 3.665 tỷ đồng nền dòng tiền tài chính của DXG dương 1.742 tỷ đồng. 
Theo thuyết minh, DXG đang nợ Ngân hàng hàng nghìn tỷ đồng. Trong đó, nợ Ngân hàng cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (VP Bank) hơn 334 tỷ đồng; nợ ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam hơn 354 tỷ đồng; nợ Ngân hàng liên doanh Việt Nga hơn 159 tỷ đồng…
Về hình thức đảm bảo cho các khoản vay ngân hàng, DXG dùng quyền sử dụng đất 4.798 m2 tại khu đô thị Phú Mỹ An, quyền sử dụng đất thuộc sở hữu của Đất Xanh Miền Tây, các căn hộ thuộc sở hữu của Đất Xanh Miền Bắc… Đáng chú ý, Tập đoàn đất xanh còn dùng đến hàng chục phương tiện vận tải để đảm bảo cho các khoản vay. Cụ thể như khoản vay nợ ngày 31.7.2022 của DXG với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam bằng tài sản đảm bảo là phương tiện vận tải để vay số tiền hơn 29,5 triệu đồng.
Nợ hàng nghìn tỷ trái phiếu trong nước 
Báo cáo tài chính hợp nhất soát xét bán niên 2022 cho thấy, đến 30.6.2022 Tập đoàn Đất Xanh đang nợ hơn 3500 tỷ đồng trái phiếu trong nước. Trong đó, nợ dài hạn đến hạn trả đang ở mức hơn 1.878 tỷ đồng.
Trong bối cảnh này, nhiều nhà đầu tư khá bất ngờ khi vừa qua, DXG đã công bố Nghị quyết của Hội đồng quản trị về việc phê duyệt kế hoạch sử dụng vốn huy động từ phát hành trái phiếu chuyển đổi/không chuyển đổi quốc tế bằng USD, không kèm chứng quyền, với tổng mệnh giá tối đa 300 triệu USD trái phiếu ra thị trường quốc tế (tương đương khoảng 6.959 tỷ đồng).