TNS Holdings: Doanh thu hoạt động tài chính đi lùi, dòng tiền kinh doanh âm

Đến giữa năm 2022, TNS Holdings đang có khoản vay nợ dài hạn là trái phiếu doanh nghiệp trị giá hơn 490 tỷ đồng, khoản trái phiếu này không có tài sản bảo đảm. Doanh nghiệp này đang đối diện với tình trạng chi phí lãi vay tăng gấp hơn 20 lần, các dòng tiền kinh doanh, đầu tư, tài chính đều âm.

Hoạt động tài chính thu về hơn 1 tỷ đồng

TNG Holdings Vietnam là một trong những Tập đoàn đa ngành hàng đầu Việt Nam hiện nay với các lĩnh vực hoạt động gồm: Phát triển, kinh doanh và Quản lý Bất động sản, Cho thuê Bất động sản; Thương mại và Dịch vụ; Khách sạn – Resort; Năng lượng; Nông nghiệp và Tài chính – Ngân hàng.

Trong hệ sinh thái của TNG Holdings Việt Nam, Công ty Cổ phần Thương mại Dịch vụ TNS Holdings (TNS Holdings, mã chứng khoán: TN1) là một “mắt xích” quan trọng chuyên về các lĩnh vực: Quản lý vận hành Bất động sản, Công nghệ thông tin, Quản trị nguồn nhân lực, Quản lý dự án.

 

Mới đây, TNS Holdings đã có báo cáo tài chính hợp nhất bán niên 2022 đã soát xét. Tính đến thời điểm giữa năm 2022, tổng tài sản của TNS Holdings đạt mức 1.645 tỷ đồng, tăng nhẹ so với trước đó sáu tháng. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm tới hơn 85% khối tài sản.

Về chất lượng tài sản, TNS Holdings đang phải đối diện với tình trạng tiền và các khoản tương đương tiền giảm 39 % xuống còn hơn 50 tỷ đồng, nguyên nhân do sự sụt giảm của lượng tiền gửi ngân hàng. Ở chiều ngược lại, các khoản phải thu ngắn hạn tăng 11,9 % lên mức gần 500 tỷ đồng. Hàng tồn kho của TNS Holdings cũng tăng 20,5 % lên mức 98 tỷ đồng do tăng mạnh chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang.

 

Đáng chú ý, TNS Holdings đang có khoản đầu tư chứng khoán kinh doanh là cổ phiếu Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (MSB) trị giá hơn 767 tỷ đồng. Giá trị hợp lý của khoản chứng khoán kinh doanh này tại ngày 30.6.2022 được xác định bằng thị giá của cổ phiếu vào thời điểm đóng cửa phiên giao dịch chứng khoán tại ngày kết thúc kỳ kế toán giữa niên độ, với giá trị 17.000 đồng/cổ phiếu. Trước đó, vào ngày 31.12.2021 cổ phiếu có giá trị: 32.000 đồng/cổ phiếu.

Giá cổ phiếu biến động mạnh, sau sáu tháng doanh thu hoạt động tài chính của TNS Holdings đã suy giảm đến 95,9 % so với cùng kỳ năm 2021 xuống chỉ còn vỏn vẹn hơn 1 tỷ đồng đến từ lãi tiền gửi, tiền cho vay, lãi kinh doanh chứng khoán không ghi nhận giá trị.

Chi phí lãi vay tăng mạnh, dòng tiền kinh doanh âm

Thời điểm ngày 30.6.2022, TNS Holdings đang có khoản vay nợ dài hạn là trái phiếu doanh nghiệp trị giá hơn 490 tỷ đồng. Khoản trái phiếu này có kỳ hạn 36 tháng, khoản cuối cùng đáo hạn ngày 15.3.2025, lãi định kỳ được trả 6 tháng/lần với lãu suất 10%/năm cho năm đầu tiên và sau đó lãi sất tham suất tham chiếu + 3%/năm với lãi suất được trả hàng năm. Đáng chú ý, khoản trái phiếu này không có tài sản bảo đảm.

 

Về kết quả kinh doanh sau sáu tháng đầu năm, TNS Holdings có doanh thu thuần đạt mức hơn 434 tỷ đồng, tăng 16,6 % so với giai đoạn sáu tháng đầu năm 2021. Tuy nhiên, do chi phí hàng bán và dịch vụ cung cấp, chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp ngốn tới hơn 384 tỷ đồng nên lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt mức hơn 50 tỷ đồng, giảm hơn 24 % so với cùng kỳ năm trước. Nửa năm 2022, lợi nhuận sau thuế của TNS Holdings giảm 33,4 % xuống mức hơn 32 tỷ đồng.

Về tình hình lưu chuyển tiền tệ sáu tháng năm 2022, TNS Holdings đang phải đối diện với tình trạng tăng các khoản phải thu và hàng tồn kho, chi trả chi phí lãi vay và tiền lãi do vay nợ. Trong đó, chi phí lãi vay tăng gấp hơn 20 lần từ mức hơn 1 tỷ đồng lên hơn 26 tỷ đồng, tiền lãi vay đã trả tăng từ hơn 600 triệu đồng lên hơn 30 tỷ đồng.

Hết quý II/2022, TNS Holdings ghi nhận dòng tiền kinh doanh đang âm hơn 27 tỷ đồng. Dòng tiền đầu tư cũng âm gần 2 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm 2021 chỉ số này là dương hơn 44 tỷ đồng. Nguyên nhân đến từ việc TNS Holdings cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác. Cùng chiều với dòng tiền kinh doanh và đầu tư, tiền thuần sử dụng vào hoạt động tài chính cũng đang âm hơn 2 tỷ đồng.