Công ty CP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, HOSE: NVL) vừa chính thức công bố việc lấy ý kiến các trái chủ quốc tế. Mục tiêu của cuộc bỏ phiếu này là tìm kiếm sự đồng thuận nhằm điều chỉnh một số điều khoản quan trọng liên quan đến lô trái phiếu chuyển đổi trị giá 300 triệu USD, có lãi suất 5,25% và sẽ đáo hạn vào năm 2027.
Theo thông tin từ doanh nghiệp, đợt bỏ phiếu lần này nhắm vào gói “Trái phiếu sửa đổi và ghi lại lần thứ hai” vốn được vận hành dựa trên các thỏa thuận từ giữa tháng 6 năm ngoái. Trong bối cảnh áp lực dòng tiền vẫn hiện hữu, Novaland đang hướng tới hai mục đích cốt lõi, một là thay đổi một số điều khoản trong hợp đồng ủy thác hiện tại, và hai là xin các chủ nợ miễn trừ trách nhiệm đối với các khoản thanh toán mà công ty đã hoặc sẽ không thể hoàn trả đúng hạn.
Tuy nhiên, chiếc phao cứu sinh này không dễ có được nếu không nhận được sự gật đầu từ ít nhất 66% tổng mệnh giá trái phiếu đang lưu hành. Theo đó, trái chủ sẽ lựa chọn đồng ý hoặc không đồng ý đối với toàn bộ nội dung đề xuất và quyết định chấp thuận sẽ không thể hủy ngang sau khi gửi.
Thời gian để các trái chủ cân nhắc sẽ kéo dài đến 16h ngày 4/6/2026 theo giờ London. Trong kịch bản chưa gom đủ số phiếu cần thiết, Novaland vẫn có quyền gia hạn thời gian lấy ý kiến thêm tối đa 5 ngày làm việc, nhưng cơ hội này chỉ được áp dụng duy nhất một lần. Ngược lại, nếu đạt đủ tỷ lệ đồng thuận trước hạn, một bản hợp đồng sửa đổi lần thứ ba sẽ được ký kết. Khi đó, tất cả các trái chủ kể cả những người đã bỏ phiếu phản đối đều sẽ phải chấp nhận và chịu sự ràng buộc của các điều khoản mới này.
Trước đó, Novaland đã phát hành thành công lô trái phiếu này vào tháng 7/2021 cho các nhà đầu tư quốc tế dưới sự thu xếp độc quyền của Credit Suisse. Mỗi chứng chỉ nợ khi đó có mệnh giá lên tới 200.000 USD với kỳ hạn 5 năm, không có tài sản đảm bảo và không kèm chứng quyền. Điểm đặc biệt của thương vụ này là quyền chuyển đổi thành cổ phiếu NVL với mức giá ban đầu khá tham vọng – 135.700 đồng/cổ phiếu, cao hơn tới 15% so với thị giá của doanh nghiệp tại thời điểm chào bán.
Vào giai đoạn này, dòng vốn ngoại dồi dào này được kỳ vọng sẽ trở thành bệ phóng giúp Novaland thâu tóm thêm nhiều quỹ đất sạch, triển khai hàng loạt dự án trọng điểm để gia tăng lợi nhuận. Đồng thời, việc gọi vốn quốc tế cũng được xem là bước đi chiến lược giúp cấu trúc tài chính của tập đoàn trở nên lành mạnh hơn nhờ gia tăng tỷ trọng nợ trung và dài hạn. Dẫu vậy, trước những biến động khó lường của thị trường bất động sản những năm qua, dòng vốn từng được kỳ vọng này giờ đây lại đang đặt Novaland vào một cuộc đua tái cấu trúc nợ.
