Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC
Xem xét mua cổ phiếu QTP ở mức giá hiện tại
CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (UPCoM: QTP) ghi nhận doanh thu quý 1/2022 đạt 2.598 tỷ đồng (+45% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 436 tỷ đồng (+79% YoY). Như vậy, QTP đã hoàn thành lần lượt 27% kế hoạch doanh thu và 79% kế hoạch lợi nhuận.
Doanh thu QTP tăng mạnh nhờ nhu cầu điện tăng cao khi các hoạt động kinh tế hồi phục sau Covid. Trong bối cảnh nguồn cung hạn chế, nhiệt điện than được EVN tăng cường huy động, năm 2022 QTP được EVN giao 7.644 triệu Kwh, tăng 6% so với sản lượng 2021 của QTP. Giá bán điện tăng cao giúp biên lợi nhuận quý 1 tăng lên 16% (cùng kỳ 10,1%). Lợi nhuận cũng tăng mạnh nhờ chi phí lãi vay giảm 36% YoY và chi phí khấu hao giảm 5% YoY.
 |
| Xem xét mua cổ phiếu QTP ở mức giá hiện tại. Hình minh họa |
Kết thúc 6 tháng đầu năm 2022, QTP cho biết đã sản xuất được 3.697 triệu kWh, đạt 48,7% kế hoạch năm 2022 và bằng 101.1% so với cùng kỳ năm 2021. Do đó, kết quả kinh doanh quý 2/2022 của QTP cũng được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh. Do nhu cầu điện tăng cao, giá khí tăng mạnh giúp các doanh nghiệp điện than tăng sức cạnh tranh so với điện khí. Trong đó, QTP là một trong số ít những doanh nghiệp điện than có tiềm năng tăng trưởng công suất trong dài hạn.
Ngoài ra, việc tích cực giảm mạnh nợ vay của QTP cũng hỗ trợ tăng trưởng kết quả kinh doanh trong tương lai, nợ vay cuối quý 1/2022 của QTP đã giảm 32% YoY. Một yếu tố khác hỗ trợ giá cổ phiếu QTP là việc SCIC công bố QTP nằm trong danh sách thoái vốn năm 2022.
Ở mức giá đóng cửa hiện tại, QTP đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 10.2x (tương ứng EPS TTM là 1.567 đồng). Mức Stocùng kỳ Rating của QTP ở mức 84 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.
Đồ thị giá của QTP đóng cửa tăng 1,2% với khối lượng giao dịch dưới mức trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá của QTP bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và đồ thị giá vượt đường trung bình 20 và 50 phiên. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của QTP cũng được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng khi xu hướng ngắn hạn của thị trường tích cực hơn.
Công ty chứng khoán Mirae Asset Việt Nam – MASVN
Khuyến nghị mua cổ phiếu DVP với giá mục tiêu 65.000 đồng/cp
Sản lượng container thông quan cảng của CTCP Đầu tư và Phát triển Cảng Đình Vũ (HOSE: DVP) quý 1/2022 đạt 144.668 TEU (đi ngang so với quý 1/2021) với mức doanh thu đạt 142,6 tỷ đồng (+7,9% cùng kỳ). Doanh thu tăng nhẹ trong lúc sản lượng đi ngang do mức đơn giá dịch vụ Q1 2022 đang cao hơn cùng kỳ gần 10%, trung bình 1.000.000/ TEU. Lợi nhuận sau thuế (LNST) quý 1/2022 ghi nhận đạt 54,4 tỷ đồng (+5,2% cùng kỳ).
Trong quý 2 và quý 3/2022, MASVN dự phóng sản lượng container lần lượt ởmức 162.000 và 155.000 TEU. Doanh thu dự phóng lần lượt 162 tỷ đồng (-2,4% cùng kỳ) và 155 tỷ đồng (đi ngang). Trong quý 2, nhiều khả năng DVP sẽ nhận cổ tức từ SITC – Đình Vũ, do đó LNST dự phóng quý 2 và quý 3 lần lượt ở mức 90 tỷ đồng (+10,7% cùng kỳ) và 63,5 tỷ đồng (-25,7% cùng kỳ).
Trong năm 2022, MASVN dự kiến hoạt động khai thác cảng của DVP vẫn diễn ra ổn định với mức sản lượng container thông quan 600.000 TEU (đi ngang so với năm 2021). Cổ tức dự kiến từ SITC- Đình Vũ duy trì quanh 30 tỷ đồng (đi ngang). Doanh thu và LNST dự phóng ở mức lần lượt 600 tỷ đồng (-1,4% cùng kỳ) và 278,6 tỷ đồng (đi ngang).
Các yếu tố rủi ro chính Hoạt động của cảng Lạch Huyện; tiềm năng đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh và tăng trưởng doanh thu, LNST của công ty so với ngành và thị trường chung; mặt bằng lãi suất là các yếu tố không chắc chắn có thể làm thay đổi giá trị của doanh nghiệp và cổ phiếu DVP.
Theo đó, MASVN tiếp tục duy trì mức lợi suất yêu cầu (RRR) là 10% và tốc độ tăng trưởng dài hạn sau năm 2025 ở mức 3%. Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do cho chủ sở hữu (FCFE), MASVN xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu DVP ở mức 65.000 đồng/cổ phiếu.
Đánh giá khả quan cho cổ phiếu LCG
Với kết quả kinh doanh của CTCP Lizen (HOSE - Mã: LCG) kém khả quan trong quý 1/2022 khi doanh thu chỉ đạt 181 tỷ đồng, giảm 61,4% YoY và lợi nhuận sau thuế ở mức 52 tỷ đồng, chỉ giảm 8,8% YoY, một phần nhờ bù đắp từ lợi nhuận chuyển nhượng đầu tư hơn 64 tỷ trong kỳ. Mặc dù vậy, MASVN tiếp tục kỳ vọng kết quả sẽ dần tốt hơn trong 6 tháng cuối năm khi đầu tư công nhận được sự hỗ trợ tích cực của chính phủ.
MASVN có sự điều chỉnh doanh thu và lợi nhuận so với báo cáo trước đó. Với mức ước doanh thu của LCG trong năm 2022 đạt 2.163 tỷ đồng (+20% YoY) và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt 289 tỷ đồng (+59%YoY): 1) Biên lợi nhuận gộp có phần giảm khi giá vốn nguyên liệu tăng so với cùng kỳ ước đạt mức 21% (cùng kỳ ở mức 23,8%); 2) Doanh thu tài chính tăng hơn 6 lần nhờ ghi nhận lợi nhuận chuyển nhượng đầu tư trong quý 1 đạt hơn 97 tỷ đồng; 3) Chi phí lãi vay tăng 20% YoY ở mức 127 tỷ đồng.
EPS dự phóng 2022 đạt 1.655 đồng/ cổ phiếu (+58,5% YoY), tương ứng P/E dự phóng 2022 ở mức 6,8x, thấp hơn trung bình 5 năm của doanh nghiệp. MASVN đánh giá KHẢ QUAN về dài hạn đối với LCG: 1) Bức tranh đầy triển vọng của đầu tư công trong nửa cuối năm 2022 và những năm tiếp theo, 2) nền tảng tài chính, nội lực mạnh mẽ với nhiều dự án đã và đang triển khai.
Công ty chứng khoán Vietcombank - VCBS
Giải ngân 1 phần cổ phiếu ACV tại vùng giá 80.000 đồng/cp
Luận điểm đầu tư
Lợi nhuận Tổng Công ty Cảng Hàng không Việt Nam - CTCP (UPCoM - Mã: ACV) ghi nhận tăng khoảng 2.500 tỷ do chênh lệch tỷ giá JPY : ACV vay nợ dài hạn với khoản vay lớn 13.565 tỷ bằng đồng JPY nên khi đồng JPY giảm giá so với VND, ACV sẽ được hưởng lợi.
ACV hiện có lượng tiền mặt lớn khoảng 32.700 tỷ đồng đang gửi tiết kiệm ngân hàng: Với việc lãi suất tiết kiệm có xu hướng tăng thì việc có lượng lớn tiền mặt gửi tiết kiệm sẽ mang lại lợi nhuận tốt cho ACV. Và hoạt động kinh doanh dần phục hồi trong nửa cuối năm.
Chiến lược đầu tư cổ phiếu
Diễn biến giá trong gia đoạn từ đầu tháng 7 có xu hướng tích lũy bám sát và dần bẻ cong đường trung bình động MA20. Trong phiên ngày 15/7 ACV tăng điểm tốt vượt qua đường trung bình động MA20 và tiếp cận khu vực kháng cự cũ 80.
Bên cạnh đó, các chỉ báo MACD và RSI cũng cho tín hiệu mua tích cực kèm theo đường DI+ đang có xu hướng tăng mạnh trên 25 báo hiệu nhịp phục hồi tốt có thể diễn ra. Với diễn biến hiện tại, các nhà đầu tư có thể giải ngân 1 phần tại vùng giá 80.000 đồng/cp và gia tăng tỉ trọng khi giá có dấu hiệu vượt vùng kháng cự này và đặt giá mục tiêu quanh khu vực 90.000 – 95.000 đồng/cp.
Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
Ngoài ra, chúng tôi cũng xin giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.
