Mới đây, Công ty Cổ phần BCG Energy - thành viên của Bamboo Capital (HOSE: BCG) có văn bản gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) về việc điều chỉnh lãi suất áp dụng cho 2 lô trái phiếu mã EBCCH2124002 và EBCCH2124003 mà đơn vị này phát hành.
Cụ thể, ông Phạm Minh Tuấn – Tổng Giám đốc BCG Energy – thông tin, lãi suất hiện tại của hai lô trái phiếu trên là 10%/năm. Tuy nhiên, ban lãnh đạo công ty cho rằng lãi suất thị trường đã tăng đáng kể trong năm 2022 và được dự báo tiếp tục biến động theo chiều hướng gia tăng trong thời gian tới.
Do đó, BCG Energy thống nhất thông qua việc tổ chức lấy ý kiến trái chủ để thay đổi lãi suất áp dụng đối với các kỳ tính lãi tiếp theo của hai lô trái phiếu trên.
Ảnh trích chụp thông báo của BCG Energy gửi HNX về đề nghị điều chỉnh lãi suất. Ảnh chụp màn hình.
Theo đó, đối với trái phiếu EBCCH124002, BCG Energy sẽ áp dụng mức lãi suất 14%/năm cho kỳ tính lãi ngày 26.10.2022 đến ngày 26.4.2023 và kỳ tính lãi 26.4 đến 26.10 năm nay. Các kỳ tính lãi tiếp theo sẽ trở về mức cố định 10%/năm.
BCG Energy cho biết đã hoàn tất thủ tục theo quy định để hoàn tất việc thay đổi điều kiện, điều khoản về lãi suất đang áp dụng cho hai lô trái phiếu.
Đây là 2 lô trái phiếu được BCG Energy huy động thành công trong năm 2021 với tổng giá trị 2.500 tỉ đồng, kỳ hạn 36 tháng, lãi suất cố định 10%/năm. Chứng khoán Bảo Minh là đơn vị đứng ra thu xếp vốn cho các đợt phát hành trái phiếu.
Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản đảm bảo. Mục đích của hai lô trái phiếu này nhằm hợp tác đầu tư, phát triển dự án Nhà máy điện gió Khu du lịch Khai Long - Cà Mau 1 do Công ty Điện gió BCG Khai Long 1 làm chủ đầu tư.
Điểm đáng chú ý, BCG Energy huy động thành công hai lô trái phiếu trên trong bối cảnh tình hình tài chính có nhiều “vết gợn” khi doanh nghiệp đang lỗ luỹ kế, nợ ngắn hạn vượt tài sản ngắn hạn.
Cụ thể tính đến cuối năm 2020 (theo dữ liệu riêng lẻ năm 2021), BCG Energy đang gánh khoản lỗ luỹ kế hơn 5 tỉ đồng. Bên cạnh đó, tài sản ngắn hạn BCG Energy tại thời điểm kết thúc năm 2020 khoảng 157 tỉ đồng, thế nhưng nợ ngắn hạn lại lên tới 1.207 tỉ đồng, đồng nghĩa với hệ số khả năng thanh toán hiện thời (tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn) tại BCG Energy là 0,13.
Theo lý thuyết, hệ số khả năng thanh toán hiện thời nhỏ hơn 1 thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp yếu, là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả các khoản nợ ngắn hạn. Khi hệ số càng gần về 0, doanh nghiệp càng mất khả năng chi trả, gia tăng nguy cơ phá sản.
Chưa kể như thông tin trên đây, khối nợ 2.500 tỉ đồng từ kênh trái phiếu còn góp phần đẩy tổng nợ phải trả của BCG Energy từ 3.804 tỉ đồng (năm 2020) lên 5.279 tỉ đồng năm 2021, tương ứng với tăng 39%. Trong khi đó, vốn chủ sở hữu BCG Energy tính đến cuối năm 2021 xấp xỉ 2.177 tỉ đồng, tương ứng với hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu 2,4 lần.
Trước đó nữa, tại ngày 4.9.2019, BCG Energy cũng phát hành trái phiếu chuyển đổi, mã trái phiếu BONDBE/2019.01 cho Hanwha Energy Corporation Singapore Pte Ltd. Theo giấy chứng nhận sở hữu trái phiếu, trái phiếu sẽ đáo hạn sau 3 năm kể từ ngày phát hành tức ngày 4.9.2022.
Lô trái phiếu này của BCG Energy trị giá 115,7 tỉ đồng với lãi suất 7%. Số tiền được Công ty dùng để đầu tư vào các dự án năng lượng tái tạo mới của BCG Energy.
Tuy nhiên, liên quan đến lô trái phiếu này, phía BCG Energy thông tin, trái chủ đến từ Singapore đã đồng ý phần gốc của trái phiếu sẽ được thanh toán từng đợt và thời hạn thanh toán khoản nợ gốc trái phiếu cuối cùng sẽ chuyển đến ngày 30.6.2023, thay vì ngày 5.9.2022 như ban đầu.
