* BVSC khuyến nghị theo dõi đối với DGW
Chúng tôi ưa thích DGW với danh mục sản phẩm riêng biệt (sản phẩm có chất lượng vượt trội so với giá của Xiaomi và sản phẩm cao cấp của Apple định vị để vượt trội so với thị trường chung) cũng như những nỗ lực mở rộng mô hình kinh doanh theo cả chiều dọc và chiều ngang. BVSC khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi và bắt đầu gia tăng tỷ trọng khi upside hấp dẫn hơn.
Mặc dù đặt mục tiêu tăng trưởng 2 con số nhưng ngành nói chung và DGW nói riêng vẫn khá ảm đạm do nhu cầu suy giảm cùng vấn đề về nguồn cung. Với những phân tích đánh giá không mấy lạc quan, cổ phiếu DGW đã nhanh chóng quay đầu lao dốc mạnh sau những phiên hồi phục tích cực cuối tuần trước đó. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm, trong đó có 2 phiên giảm sàn, 1 phiên đứng giá và 1 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DGW giảm 6.800 đồng (-15,81%) từ mức giá 43.000 đồng/CP xuống 36.200 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 15,300 VNĐ
Chúng tôi điều chỉnh dự phóng doanh thu năm 2022 HPG xuống 137,883 tỷ đồng (- 7.9% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 10,236 tỷ đồng (-70% YoY). Với quan điểm thận trọng với nhu cầu tiêu thụ thép và giá bán đầu ra giảm nhẹ cho đến hết năm, chúng tôi khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 15,300 VNĐ/cp, triển vọng tăng 15%.
Sau tuần tăng tốc mạnh mẽ trước đó, cổ phiếu HPG đã chững lại và không còn giữ được phong độ với những phiên điều chỉnh, thậm chí quay lại nằm sàn. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm, trong đó có 1 phiên giảm sàn và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HPG tăng nhẹ 200 đồng (+1,32%) từ mức giá 15.100 đồng/CP lên 15.300 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu HDG với giá mục tiêu là 35,000 VNĐ
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu HDG với giá mục tiêu là 35,000 VNĐ/cổ phiếu, tương đương với upside 40% so với giá đóng cửa ngày 14/11/2022.
Gần đây, nhiều cổ phiếu bất động sản đã có nhịp hồi phục tích cực sau chuỗi ngày dài lao dốc, trong đó HDG cũng có những phiên tăng kịch trần. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, trong đó phiên cuối tuần 25/11 tăng kịch trần, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HDG tăng 700 đồng (+2,6%) từ mức giá 27.000 đồng/CP lên 27.700 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị mua cổ phiếu DXG, giá mục tiêu 16.400 đồng/CP
Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DXG của CTCP Tập đoàn Đất Xanh, với giá mục tiêu 16.400 đồng/cổ phiếu.
Sau khi Chủ tịch Lương Trí Thìn thông báo đã mua thành công 10 triệu cổ phiếu, DXG vẫn tiếp tục rớt giá , nhưng trong 2 tuần gần đây, cổ phiếu này đã có những nhịp hồi mạnh về mức mệnh giá cùng thanh khoản cải thiện. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, trong đó phiên cuối tuần 25/11 tăng kịch trần, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu DXG tăng nhẹ 150 đồng (+1,44%) từ mức giá 10.400 đồng/CP lên 10.550 đồng/CP.
* KBSV và MBS cùng khuyến nghị mua cổ phiếu ACB
Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, KBSV đưa ra mức giá mục tiêu cho năm 2022 của cổ phiếu ACB là 28.000 đồng/CP, cao hơn 32.8% so với giá tại ngày 18/11/2022, đồng thời khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.
Trong khi đó, tại mức giá hiện tại 20.600 đồng/ cổ phiếu, MBS khuyến nghị mua với cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu sau 12 tháng là 27.800 đồng/CP theo phương pháp R/I.
Cũng như nhiều nhóm ngành khác, dòng bank nói chung và ACB nói riêng đã có tuần hồi nhẹ, hỗ trợ tốt giúp chỉ số chung thị trường duy trì được đà tăng trong tuần qua sau tuần bốc đầu trước đó. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu ACB tăng 350 đồng (+1,65%) từ mức giá 21.150 đồng/CP lên 21.500 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PNJ
Chúng tôi ưa thích PNJ, vì: (1) độ tiếp xúc lớn và riêng biệt với tầng lớp trung lưu và giàu có đang phát triển ở Việt Nam, sẽ chống chịu tốt trước áp lực lạm phát lẫn suy thoái kinh tế từ các quốc gia khác; (2) sức mạnh bảng cân đối kế toán giúp hưởng lợi trong môi trường lãi suất tăng và biến động tỷ giá; và (3) định giá hợp lý. PNJ hiển nhiên là bên hưởng lợi chính từ sự hợp nhất ngành trong dài hạn. Đồng thời, duy trì khuyến nghị Outperform đối với cổ phiếu PNJ.
Không nằm ngoài nhận định của BVSC, cổ phiếu PNJ tiếp tục có tuần giao dịch khởi sắc với 5 phiên tăng liên tiếp. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu PNJ tăng 6.100 đồng (+6,09%) từ mức giá 100.100 đồng/CP lên 106.200 đồng/CP.
* BVSC khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VEA
BVSC duy trì khuyến nghị Outperform đối với VEA tại mức giá mục tiêu 45.446 đồng/cp (Upside: 28%). Ở mức giá hiện tại, VEA đang giao dịch tại mức P/E là 6,4x (2022) và 6,3x (2023), chiết khấu 33% so với trung bình 5 năm là 9,4x.
Cổ phiếu VEA đã đảo chiều hồi phục sau tuần mất điểm trước đó. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên tăng, 1 phiên giảm và 1 phiên đứng giá tham chiếu, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VEA tăng 1.700 đồng (+4,68%) từ mức giá 36.300 đồng/CP lên 38.000 đồng/CP.
* MBS khuyến nghị mua cổ phiếu NLG, giá mục tiêu 39.100 đồng/CP
Chiến lược gọi vốn ở cấp độ dự án cho phép quay vòng vốn nhanh hơn, dòng vốn quay lại sớm hơn dùng cho việc phát triển quỹ đất trong tương lai. Cấu trúc vốn này cũng cho phép tỷ số Net D/E kiểm soát ở mức lành mạnh. Chúng tôi lặp lại khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG, với giá mục tiêu 39.100 đồng/CP (+69%).
Là một trong những điểm sáng của nhóm cổ phiếu bất động sản, cổ phiếu NLG tiếp tục duy trì đà khởi sắc khi tăng mạnh cả về giá và thanh khoản cải thiện. Thống kê với việc đón nhận 4 phiên tăng, trong đó có 1 phiên tăng trần và 1 phiên giảm, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NLG tăng 3.450 đồng (+16%) từ mức giá 21.550 đồng/CP lên 25.000 đồng/CP.
* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu POW
Sử dụng phương pháp DCF và P/E, chúng tôi ước tính giá trị hợp lý là 13,800 đồng/cổ phiếu. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua với mức tăng giá tiềm năng là 37%. Trong định giá này, chúng tôi không tính đến nhà máy điện LNG Quảng Ninh 1.500 MW do sự không chắc chắn và thiếu thông tin cần thiết. Bên cạnh đó, chúng tôi nâng lãi suất phi rủi ro tính đến thời điểm hiện tại lên 5% (từ mức 3,5%) để dự tính các động thái sắp tới của lãi suất trong bối cảnh chính sách tiền tệ đang bị thắt chặt.
Động thái mới cho PV Power tại dự án điện khí LNG 2 tỷ USD lớn nhất miền Bắc đã tiếp thêm động lực giúp POW có tuần giao dịch khởi sắc. Cụ thể, với việc đón nhận 5 phiên tăng liên tiếp, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu POW tăng 750 đồng (+7,43%) từ mức giá 10.100 đồng/CP lên 10.850 đồng/CP.
* KBSV khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu VNM, với giá mục tiêu 88.100 đồng/CP
Kết hợp 2 phương pháp định giá DCF và so sánh P/E (tỷ trọng 50-50), chúng tôi nâng giá mục tiêu lên 88.100 đồng/CP, đồng thời khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu VNM.
Bên cạnh các quỹ ngoại liên tục đăng ký mua vào VNM, cùng diễn biến ngược dòng thị trường vượt đỉnh 9 tháng, cổ phiếu lớn VNM tiếp tục có thêm tuần giao dịch khởi sắc. Thống kê với việc đón nhận 1 phiên giảm và 4 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VNM tăng 5.200 đồng (+6,75%) từ mức giá 77.000 đồng/CP lên 82.200 đồng/CP.
